David Karkulín
Technická analýza cien napomáha obchodníkom k určovaniu budúcich cenových
cieľov v rámci vývoja cien príslušného aktíva. Čo nám aktuálne naznačuje technická analýza cien kukurice obchodovanej na burze MATIF?
AGROMAGAZÍN pri svojej projekcii cien agrokomodít popri fundamentoch trhu pravidelne sleduje i technickú analýzu cien. Tá umožňuje obchodníkom na trhu optimalizovať ich vstupy a výstupy z pozícií prostredníctvom definovania budúcich očakávaných cenových cieľov príslušného aktíva. Takže, čo nám aktuálne naznačuje technická analýza cien kukurice obchodovanej na burze MATIF. Na pomoc kvantifikovania aktuálneho trendu ako i kľúčových cenových hladín komodity, ktoré priťahujú pozornosť obchodníkov sme využili tri nástroje technickej analýzy, ktoré sú znázornené v aktuálnom grafe cenového vývoja kukurice na burze MATIf od roku 2012 po súčasnosť. Prvým je sledovanie vývoja 50 – dňového priemeru uzatváracích cien komodity (viď zelená krivka na cenovom grafe), druhým línia aktuálneho trendu (viď. línia prepájajúca cenové minimá plodiny v ostatnom roku) a tretím Fibonacciho postupnosť (viď hodnoty kľúčových cenových úrovní na línii medzi cenovým maximom a minimom plodiny od roku 2012 po súčasnosť). Vysvetlime si ich postupne. Päťdesiatdňový aritmetický priemer denných uzatváracích cien kukurice v čase realizácie technickej analýzy ležal na cene 174 EUR/t, pričom aktuálna cena kukurice (cena 174,25 EUR/t na konci novembra) oscilovala tesne nad touto hodnotou. Pokiaľ sa aktuálna cena nachádza nad týmto priemerom, drží si prorastový status. Problémom ale je, že v rámci druhého ukazovateľa (trendovej línie) sa cena kukurice prakticky celý november drží pod touto líniou. To, naopak, naznačuje, že prorastový trend kukurice sa na trhu skončil. Tieto dva ukazovatele tak aktuálne poukazujú na nerozhodnosť trhu, čo v praxi znamená možný pohyb do obidvoch smerov v budúcnosti. Keďže sa cena kukurice drží na hranici svojho 50 – dňového priemeru a nechce ho podliezť, účastníci trhov si nie sú istí či je rozumné tlačiť ceny kukurice na nižšie úrovne, ale zrejme volia vyčkávaciu taktiku a s príchodom nových správ na trhu sa rozhodnú, čo s kukuricou ďalej. Fibonacciho postupnosť (tretí indikátor v našej analýze) ukazuje na kľúčové cenové úrovne kukurice, ktoré si je potrebné pri speňažovaní kukurice všímať. Tento rok sa podarilo kukurici počas leta vrátiť (t.j. posilniť) až na 50 % spätného pohybu od svojho dlhodobého maxima (264 EUR/t) po minimum (132 EUR/t), ktoré leží na cene 198 EUR/t. Pre kukuricu je táto cena (198 EUR/t) aktuálne kľúčovou úrovňou cenovej rezistencie, pričom jej prekonanie otvorí komodite v roku 2019 priestor pre rast až na cenu 214 EUR/t, prípadne v prípade silných prorastových signálov až na 233 EUR/t. Aktuálne však kukurica osciluje v pásme 23,6 až 38,2 % spätného pohybu, čo predstavuje cenový interval medzi 163 EUR/t až 182 EUR/t. Najbližšie obdobie tak môže cena kukurice poklesnúť k 163 EUR/t, čo je zároveň silná úroveň cenovej podpory, ktorá by mala pôsobiť pre komoditu ako odrazový mostík smerom k rastu. Na druhej strane, ak to myslí kukurica s cenovým rastom vážne, bude musieť prekonať úroveň cenovej rezistencie na cene 182 EUR/t. Ak sa jej to podarí, otvára sa jej priestor pre rast k tohtoročným cenovým maximám na cene 198 EUR/t. Čo sa týka blízkeho obdobia, tak to, či skôr zamieri kukurica k cene 163 EUR/t alebo k cene 182 EUR/t rozhodne to, či sa komodita dokáže udržať nad svojím 50 – dňovým cenovým priemerom (uzatváracích cien) alebo nie. V tomto momente sa kukurici darí držať sa nad týmto priemerom a to signalizuje, že najbližší cieľ kukurice na burze MATIF by mala byť cena 182 EUR/t.
Graf: Vývoj cien kukurice na burze MATIF od roku 2012 po súčasnosť vrátane technickej analýzy.
