AGROMAGAZÍN – prognóza cien agrokomodít pre 50. týždeň 2020

Na burze MATIF medzitýždenne klesli ceny pšenice o 9 EUR/t, keď sa komodita počas dnešného dňa obchoduje za 201 EUR/t, Kukurica zlacnela o 8 EUR/t na 186 EUR/t a repka korigovala nadol o 3 EUR/t na 406 EUR/t. Cena kanadskej repky na burze ICE naproti tomu posilnila o 5 EUR/t na 380 EUR/t, čo znamená, že ceny medzi európskou a kanadskou repkou sa dostali na najnižší vzájomný cenový rozdiel za niekoľko ostatných mesiacov. Na burze CBoT medzitýždenne klesli ceny čiernomorskej pšenice o 3 EUR/t na 209 EUR/t, cena mäkkej pšenice v USA korigovala nadol medzitýždenne o 5 EUR/t na 175 EUR/t. Cena kukurice na CBoT klesla o 2 EUR/t na 138 EUR/t a sója korigovala nadol o 8 EUR/t na 351 EUR/t.

Cien pšenice na globálnom trhu sa negatívne dotkli správy o nadpriemernej tohtoročnej očakávanej produkcii komodity v Austrálii, pričom s rovnakou správou vyšli koncom týždňa i analytici Stats Canada ohľadom nadchádzajúcej produkcie pšenice v Kanade. Rekord svetovej produkcie pšenice tak bude ešte o niečo vyšší ako sa účastníci trhov domnievali pred mesiacom. Tieto správy tak zatienili aj informácie o nie ideálnej kondícii pšenice v Rusku a zintenzívnili pokles cien naprieč všetkými hlavnými burzami. Na burze MATIF však v súlade s našimi očakávaniami zafungovala silná úroveň cenovej podpory na cene 201 EUR/t, ktorá nateraz dokázala cenový pokles zastaviť. Prípadný pokles ceny pod značku 200 EUR/t pritom môže komodite otvoriť priestor pre predĺženie poklesnej šnúry smerom k 190 EUR/t. Rastlinné agrokomodity ako celok sa ale nateraz javia ako fundamentálne silné a i preto predpokladáme, že pšenica bude naďalej s úspechom bojovať o udržanie sa nad 200 EUR/t na burze MATIF. Podporou v tom by jej mali byť susedné trhy s kukuricou a olejninami, i keď je pravdou, že i kukurica technicky môže najbližšie obdobie ďalej mierne strácať a to vďaka tomu, že do Južnej Ameriky majú tento týždeň doraziť citeľnejšie zrážky, čo by malo zmierniť vlahový deficit miestnych porastov kukurice i sóje. V prípade kukurice navyše aktuálne Brazília stále aktívne vyváža túto komoditu, čo naznačuje, že ešte má dostatočné zásoby. Naopak, v prípade sóje sa vývozná aktivita Brazílie ostatné dni drží na minimách, čo zase naznačuje na už avizovaný fakt, že krajina už dominantne vyčerpala svoj exportný potenciál komodity v rámci minulej úrody. Pritom Čína naďalej razantne dopytuje na globálnom trhu práve sóju. V novembri krajina doviezla 9,6 mil. ton sóje, pričom od začiatku roka importovala už takmer 93 mil. ton komodity, čo je o 17 % viac v porovnaní s vlaňajškom. Čína pritom momentálne masívne dopytuje sóju z USA, čo potvrdzuje i skutočnosť, že za prvé tri mesiace ročníka 2020/21 USA vyviezli už 29,6 mil. ton sóje, čo je o 60 % viac v porovnaní s vlaňajškom. A tak i keď aktuálne na trhu so sójou na burze CBoT vidíme pokračovanie miernej cenovej korekcie, fundamenty trhu v podobe silného dopytu po komodite naznačujú na to, že ide len o dočasný trend. Z pohľadu technickej analýzy momentálny vývoj naznačuje na to, že sója môže na CBoT najbližšie týždne korigovať nadol k 10,80 USD za bušel (aktuálne 11,45 USD/bušel), nemôžeme však vylúčiť, že súčasná sila trhu s touto komoditou ani napokon nedovolí takýto cenový pokles a sója sa znovu pokúsi o útok na 12 USD/bušel. Vyprovokovať tento obrat by pritom mohol už štvrtkový WASDE report za mesiac december, kde bude zaujímavé sledovať, či USDA znovu stesní svoj odhad bilancie sóje pre USA a či odhadne koncoročníkové zásoby plodiny v USA po prvýkrát po dlhej dobe pod 5 mil. ton (aktuálny odhad 5,2 mil. ton). WASDE report by tak mohol opäť naštartovať rast cien jarín, i keď je pravdou, že v prípade pšenice najskôr dôjde k ďalšiemu navýšeniu odhadu tohtoročníkovej úrody vo svete, čo môže na ceny tejto komodity pôsobiť skôr neutrálne. Kukurica na burze MATIF sa aktuálne drží nad úrovňou svojej cenovej podpory 183 EUR/t, pričom predpokladáme, že najbližšie dni by ceny komodít mohli opäť mierne rásť a tak vymazať minimálne časť predchádzajúcich strát, ktoré zaznamenali minulý týždeň.

Vyššie by sa mohla znovu odhodlať i repka na burze MATIF, ktorá momentálne reaguje na cenovú korekciu na susednom trhu so sójou. Ak však nadchádzajúci WASDE report bude „býčí“ pre ceny sóje, zviesť nahor sa na tom môžu i ceny repky. Obzvlášť po tom, čo progres sejby na Ukrajine naznačuje na to, že náš východný sused túto sezónu zaseje repku len na 880 tis. ha, čo je v porovnaní s minuloročnými 1,29 mil. ton výrazný pokles výmer. Naproti tomu analytici Stratégie Grains vo svojom prvom odhade pre sezónu 2021/22 vidia očakávanú produkciu repky v EÚ- 28 /t.j. vrátane V. Británie) na 18,2 mil. ton, čo by signalizovalo medziročný nárast produkcie o 1 mil. ton. Ako sme však už avizovali predtým, Francúzsko túto jeseň zasialo repku na najnižšie výmere za ostatných 20 rokov, čo samo o sebe naznačuje na to, že nadchádzajúca produkcia repky v EÚ napokon nemusí ani prekonať tú z roku 2020. Podporou cien repky by mal byť i fakt, že Kanada tento rok napokon zozbiera z polí podľa Stats Canada len 18,7 mil. ton repky, teda menej oproti pôvodným odhadom vo výške 19,5 mil. ton.

Očakávané ceny plodín na burze MATIF na konci 50. týždňa 2020: pšenica 202 – 208 EUR/t. kukurica 183 – 190 EUR/t, repka 405 – 412 EUR/t.

Zookomodity:

Ceny jatočných ošípaných v Nemecku v tomto týždni stagnujú na 1,19 EUR/kg jat. hm., zatiaľ čo ceny v Dánsku v aktuálnom týždni posilnili o 3 eurocent/kg jat. hm. na 1,41 EUR/kg jat. hm. Zdá sa tak, že i na Slovensku by sme tento týždeň mohli vidieť malé zvýšenie cien jatočných ošípaných o 2 eurocent/kg jat. hm. do pásma 1,25 až 1,31 EUR/kg jat. hm. Čínske ceny ošípaných si po minulotýždennom skokovom posilnení udržali svoje ceny, keď medzitýždenne predovšetkým vplyvom kurzových zmien poklesli o 4 eurocent/jat. hm. na 4,06 EUR/kg jat. hm. Za minulotýždňovým skokovým zdražením cien komodity v Číne je aktuálne preplnenie prístavov rôznymi tovarmi ako aj faktor toho, že importy bravčoviny začali úradníci prísnejšie monitorovať po tom, čo sa údajne na viacerých baleniach dovezenej komodity našli stopy vírusu SARS-CoV2 zodpovedného za šírenie COVID-19. Ceny ošípaných v USA v štátoch Iowa a Minnesota medzitýždenne klesli o 0,4 % na 1,25 USD/kg jat. hm., kým ceny futures jatočných polovičiek korigovali nadol o 6,6 % na 1,43 USD/kg jat. hm.

Predpokladáme, že nedávny cenový rast v Číne pomôže postupne i európskym cenám jatočných ošípaným, vďaka čomu by sme mohli v decembri vidieť ešte ďalší mierny nárast farmárskych cien komodity.

Ceny jatočných kráv (R3) v Nemecku v tomto týždni posilnili o 6 eurocent/kg jat. hm. na 2,35 EUR/kg jat. hm., zatiaľ čo ceny jatočných býkov (R3) pokračujú v stagnácii na 3,66 EUR/kg jat. hm.

Európske ceny mliečnych komodít v ostatnom týždni pripisovali mierne zisky. Európske ceny masla kótované na burze EEX medzitýždenne stúpli o 3 EUR/t na 3280 EUR/t, ceny SOM pridali 30 EUR/t, keď sa dnes obchodujú za 2233 EUR/t. Teoretická cena mlieka tak stúpla medzitýždenne o 0,8 % na 31,37 EUR/100 kg. Spotové ceny mlieka v Nemecku v minulom týždni korigovali nadol o 1 až 1,5 EUR/100 kg do pásma 33,5 – 35 EUR/100 kg, ceny v Holandsku klesli o 0,5 EUR/100 kg na 34,50 EUR/100 kg. Nemecké dodávky mlieka do mliekarní v 48. týždni 2020 boli na medziročnej báze o 0,4 % nižšie. Dodávky mlieka do mliekarní v celej EÚ za prvé tri kvartály roka 2020 sú na medziročnej báze vyššie o 1,8 %.

Ceny mlieka v USA v uplynulom týždni stúpli o 1,3 % na 33,91 USD/100 kg, v porovnaní s cenami spred 1 až 2 mesiacov (50 USD/100 kg) sú však citeľne nižšie. USA za prvé tri kvartály roka na medziročnej báze zvýšili svoju produkciu o 1,9 %.

AGROMAGAZÍN naďalej drží svoju prognózu budúcich cien surového kravského mlieka v SR nezmenenú. Očakávané ceny surového kravského mlieka v SR (skorigované na 3,7 % tuku a 3,3 % bielkovín): December 2020: 32,50 EUR/100 kg, január 2021: 32,50 EUR/100 kg, február 2022: 32,55 EUR/100 kg. Očakávané priemerné nákupné ceny mlieka v SR (skorigované na reálny obsah mliečnych zložiek): December 2020: 32,60 EUR/100 kg, január 2021: 32,55 EUR/100 kg, február 2021: 32,70 EUR/100 kg.

Ropa a PHM:

Minulotýždňové stretnutie členov OPEC+ sa predĺžilo po tom, čo sa účastníci spočiatku nevedeli dohodnúť na ďalšom znení spoločnej dohody týkajúcej sa obmedzenia produkcie ropy. Namiesto utorka tak rozhodli až vo štvrtok. Od začiatku roka 2021 OPEC+ mierne znižuje svoju kvótu obmedzenia produkcie z doterajších 7,7 mil. barelov denne na 7,2 mil. barelov denne, inými slovami oproti súčasnosti navýši produkciu o 0,5 mil. barelov denne. Trhy prijali správu prevažne pozitívne, vďaka čomu cena ropy Brent na medzitýždennej báze vzrástla o 1 USD za barel na 49 USD za barel. Na trhu momentálne stále vládne optimistická nálada prameniaca z progresu vývoja vakcín voči COVID-19, ktoré sa už dostávajú postupne medzi ľudí. S vakcináciou dnes začala Veľká Británia. Predpokladá sa, že vakcíny by mohli vrátiť život do normálu a tým postupne dostať spotrebu ropy vo svete na predkrízové úrovne. Tento optimizmus v kombinácii s prísľubmi nových finančných balíčkov na podporu ekonomík (dnes napr. ohlásilo nové stimuly Japonsko) navyše začína zvyšovať inflačné očakávania, čo je ďalší faktor, ktorý podporuje ceny komodít v prorastovom móde. Nateraz ale naďalej predpokladáme, že ceny ropy Brent ostanú v okolí 45 USD za barel, keďže v tomto momente naďalej v mnohých krajinách platia obmedzenia, ktorých cieľom je spomaľovanie šírenia COVID-19. Sedemdňový priemer denného rastu novoinfikovaných ľudí na svete je na novom rekorde 620 tis. ľudí a tak hovoriť o tom, že pandémia je pod kontrolou, je stále veľmi predčasné.

Ceny PHM na európskych burzách sa hýbali prevažne neutrálne. Na jednej strane mierne vzrástli ceny nafty, ceny benzínov aj vďaka posilneniu eura voči doláru zase zaznamenali mierny pokles. Predpokladáme, že tento týždeň by sa ceny nafty mohli hýbať bez väčších zmien v okolí 1,04 EUR/l, pričom ceny benzínov môžu jemne klesať a to o 0,5 eurocent/l na 1,17 EUR/l.

/AGROBIZNIS/